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什么是逆回购(什么是国债逆回购)

实习编辑 • 2023-11-13 00:12:31 • 新闻资讯 • 阅读 3
1.什么是国债逆回购？

国债就是国家发型的债券，国家承诺在一定时间之内还你本金加利息。那逆回购是什么意思？国债逆回购又是什么？

且听我一一道来。

逆回购指的就是把钱借出去赚取利息，并收取有价证券作为抵押交易的行为。国债逆回购就是把钱借出去并且收取国债作为抵押。（有逆回购自然有正回购，正回购刚好相反，指的是以有价证券作为抵押向别人借钱，到期还本付息的交易行为。）

举个例子说明，机构a手里持有国债，但是没什么现金，急需现金周转；而张三手里有8万元准备买股票，但是今天没有好的操作机会，想等明天再看看，但是又不想让这8万在账上白白的躺着，于是张三准备把钱借出去一天，赚点利息，等到明天开盘前再把钱拿回来买股票。

什么是逆回购(什么是国债逆回购)

这时（2021年9月1日）机构a以国债作为抵押从张三那里借钱用一天；到了第二天开盘前（2021年9月2日），机构a连本带息把钱还给张三，并重新拿回国债。而张三在当天（（2021年9月2）就能获取资金的使用权，不影响自己买入股票还赚取了利息。（补充：虽然有使用权可以买股票基金，但是还不能取出，要在下一个交易日（9月3日）才可以取出。t天逆回购，t+1资金可以使用，t+2资金可取）

这个过程实现了双赢。

正回购方付出利息获取了资金的使用权，解了燃眉之急；逆回购方获得了高于活期的利息，并且不影响自己在第二天继续交易股票。

2.国债逆回购的交易品种

国债逆回购的品种根据时间不同来区分，分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天共九个品种，投资者可根据需要借出时间不同，选择不同的品种。

深市国债逆回购一千元起投，沪市国债逆回购十万元起投。一般来说，在同一时刻，沪市国债逆回购比深市国债逆回购收益高一点，毕竟起投金额比较高。

3.国债逆回购的手续费

股票、基金、可转债等品种，买入和卖出都是需要收手续费的，买入收一次，卖出收一次。国债逆回购不一样，只在我们把资金借出的时候收取一次手续费，资金回款的时候不收取手续费。

国债逆回购收取手续费是按天计算，绝大部分券商国债逆回购的手续费都是十万分之一。也就是说，如果你借出国债逆回购1万元，借出1天，那么券商收取的手续费是0.1元；如果你借出1万元，借出2天，那么手续费就是0.2元。

在我们操作国债逆回购时，有的券商会显示手续费，很人性，不用我们单独计算。

4.国债逆回购的交易时间

国债逆回购的交易时间为交易日9：30-15：30。

沪市国债逆回购交易时间：

9:15-9:25开盘集合竞价

9:30-11:30连续竞价

13:00-15:30连续竞价

深市国债逆回购交易时间：

9:15-9:25开盘集合竞价

9:30-11:30连续竞价

13:00-15:27连续竞价

15:27-15:30收盘集合竞价

国债逆回购的收盘时间为15:30，也就是说，你在股市收盘后半小时内，还可以卖出国债逆回购。

5.国债逆回购的怎么买

非常简单，有股票账户就行，然后在证券交易软件上面搜索国债逆回购，然后选择借出（卖出），不是买入哦。

6.收益如何

国债是国家级信用的债券，是国家担保背书的，安全性非常高，它几乎没有风险。不用担心什么借了钱到期不还怎么办。有专业的第三方机构监督管理，如果对方到期不还钱，第三方机构也会垫付给你，可以放心买~

国债逆回购收益=资金*(交易价格/360)*实际占款天数）-（本金×佣金费率）。

国债逆回购的交易价格即利率。

国债逆回购的收益普遍比货币基金高出一点点，一般是年化2%~4%，但是会随着市场的资金紧张程度而波动。资金面越紧张，市场越需要钱，逆回购的收益率就越高。在月末、季末、年末、节假日等时间段，国债逆回购的利率会变得很高，有时年化收益率甚至高达15%+。

7.计息天数如何计算

实际占用天数也就是计息天数

计息天数=t+1（含当天）到k+1（不含当天）的自然日天数。

t：进行国债逆回购操作的交易日

t+1：进行国债逆回购操作的下一个交易日（不是是交易日要顺延）

k:t+回购天数的交易日（不是是交易日要顺延）

k+1:k日的下一个交易日（不是是交易日要顺延）

举2个例子：

1．在2021年9月3日，一个普通的周五，你借出了1天期的国债逆回购，

那么9月3号这天就是t日。

t+1日，就是9月4号，但是4号5号是周末，股市休市不是交易日，所以要顺延到下一个交易日即9月6号。这个日子很重要哦，他是计息开始的日期，这里要明确的是必须是交易日。

k日是资金的到账日也是可用日，但是还不可取（k+1日才是资金的可取日），因为这里是借出了1天期的国债逆回购，3号+1天就是4号，但是4号不是交易日，所以顺延到下一个交易日即9月6号。

k+1日即9月7号。

计息天数=t+1（含当天）到k+1（不含当天）的自然日天数。

即计息天数=9月6号（含）--9月7号（不含）共1天。

同样的，如果在3号操作2天期的国债逆回购，那么：

k日就是t+2就是9月5号，非交易日顺延，k日也即9月6日，如果是3天期，t+3就是6号，是交易日不用顺延。

所以9月3号借出2天期的的国债逆回购

计息天数：=9月6号（含）--9月7号（不含）共1天。

3天期的的国债逆回购：

计息天数：=9月6号（含）--9月7号（不含）共1天。

其他期限大家可以自行推算，不一一举例了。

2.我们把时间往前推一天，也就是2021年9月2日，一个普通的周四，你借出了1天期的国债逆回购

那么t日就是9月2日；t+1就是9月3日；k日就是t+1（因为是1天期的国债逆回购）也是9月3日；k+1就是9月3日加1天，但是4号5号是周末不是交易日，顺延到最近的交易日，所以是是9月6日。

所以9月2号借出1天期的的国债逆回购

计息天数：=9月3号（含）-9月6号（不含）共3天。

计息天数直接关乎收益，不同时间操作收益相差还是很大的。一般在假期（节假日、周末）的前一天，交易国债逆回购比较不划算，一般只能拿到一天利息，拿不到假期间的利息。在假期的倒数第二个交易日操作最划算。

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